公 司 基 本 情 况
● 中国华融资产管理公司经国务院批准，于1999年10月19日在北京成立
● 公司性质：具有独立法人资格的国有独资金融企业
● 公司注册资本金：100亿元人民币
● 公司监管部门：公司由中国银行业监督管理委员会负责监管，涉及中国银行业监督管理委员会监管范围以外的金融业务，由中国证券监督管理委员会等相关业务主管部门监管，财政部负责财务监管

主 要 业 务
中国华融资产管理公司的业务范围：
● 收购并经营银行和金融机构的不良资产（含商业化收购）
● 追偿债务
● 对所收购的不良资产形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组
● 债权转股权，并对企业阶段性持股
● 资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销
● 发行金融债券，向金融机构借款
● 向中央银行申请再贷款
● 财务及法律咨询，资产及项目评估
● 接受委托代理处置不良资产
● 对管理范围内的实物资产追加必要的投资
● 中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会批准的其他业务

资 产 处 置 业 务 运 作
　　华融公司于2000年间政策性收购了工商银行4077亿元，涉及7.2万户企业的不良资产。2005年5月，华融公司接受财政部的委托接收工商银行二次剥离损失类资产2460亿元。截至2006年末，华融公司累计商业化收购不良资产321.65亿元，其中：2005年在工商银行二次剥离可疑类资产招投标中，中得河北、青海和厦门地区资产包，涉及收购债权225.86亿元；华融公司2005年收购招商银行上海分行不良资产4.04亿元；2006年收购陕西省礼泉县城市信用社不良资产1.4亿元；截至2006年共收购工商银行宁波分行不良资产40.14亿元；托底承接收购原中国新技术创业投资公司资产50.2亿元。

　　华融公司对收购的不良贷款承继债权，行使债权主体权利，综合运用出售、置换、资产重组、债转股、证券化等方法对贷款及其抵押物进行处置；对债务人提供管理咨询、收购兼并、分立重组、证券承销等方面的服务，最大限度回收资产，减少损失。

　　2004年初，国家财政部对金融资产管理公司正式实施资产回收目标考核责任制。按照财政部统计口径，截至2006年底，华融公司累计处置政策性债权资产3203.97亿元，回收现金575.67亿元，完成财政部下达债权目标考核任务的100.12%，每回收百元现金费用为5.43元，保持了较低的处置成本。可疑类和损失类资产处置进展顺利。截至2006年底，华融公司处置可疑类资产47.29亿元，回收现金12.32 亿元。其中：厦门地区资产包以超过中标价完成处置，提前一年归还了全部再贷款本息7.51亿元；青海地区资产包在尚余10亿多元资产未处置的情况下已收回购买成本，归还了全部再贷款本息3.21亿元；河北地区资产包已实现部分处置回收并归还人民银行再贷款1.6亿元。2006年，华融公司加快损失类资产处置工作，全年处置损失类资产回收现金20.14亿元，累计处置损失类资产回收现金29.14亿元，已提前完成财政部核定的收现目标。

　　为了帮助国有企业减轻债务负担，优化资产负债结构，促进国有企业转换经营机制，建立现代企业制度，实现扭亏脱困，国家推出了实施债权转股权的重大举措。截至2006年末，华融公司已经组建债转股新公司362户，涉及华融公司转股金额676.02亿元。实施债转股后，华融公司即成为企业股东，依法行使和履行股东的权利和义务，可依法向境内外投资者转让持有的股权。截至2006年底，华融公司已向债转股新公司派出董事、监事4073人次，派出人员参加债转股新公司的董事会、监事会和股东会会议6000多次，认真履行了出资人的职责。

　　华融公司成立以来，积极与国内外金融同业、社会中介机构在资产管理和处置、债转股、资产评估、资产证券化和企业重组等方面开展合作，先后与100余家国际金融机构、战略投资者和中介机构建立了密切联系。

　　自2001年推出我国第一次不良资产处置国际招标以来，华融公司已成功推出4次大规模国际招标对外处置不良资产项目，与高盛、摩根斯坦利、花旗集团、瑞士银行、摩根大通、雷曼兄弟、通用公司等世界知名投资机构先后成立8家中外合作资产管理公司，并接受委托向其提供资产管理和处置的服务。在成功探索开创了中外合作处置不良资产模式后，2006年，华融公司与德意志银行、美国国际集团和国际金融公司合资组建了国内首家中外合资资产管理公司——融德资产管理有限公司。引入合资资产管理公司这一新的市场主体，有利于吸引更多的增量资金参与国内不良资产处置，培育多层次、多元化的不良资产市场。

　　资产处置信托是华融公司成功推出的“准资产证券化”项目。其依据资产证券化和信托的基本原理，按市场化运作模式，将未来若干笔资产的处置收入集中整合成便于投资的受益权，吸纳市场资金参与资产处置。截至2006年，华融公司共成功推出三期资产处置信托，实现现金收入约70亿元。其中，2006年华融公司推出信托项目Ⅲ实现回收现金45亿元。

开 拓 投 资 银 行 业 务
　　华融公司积极开拓投资银行业务，相继与一些资产管理范围内的公司签订了股票发行主承销商服务协议，证券承销业务呈现良好发展态势。2002年8月，由华融公司担任主承销商的河北太行水泥股份有限公司首次公开发行5000万股A股股票成功上市，这是金融资产管理公司首次担任股票发行上市主承销商，实现了金融资产管理公司股票主承销业务零的突破。此后两年间，华融公司又先后成功完成了江西长力汽车弹簧股份有限公司首次公开发行5,000万A股股票主承销项目、陕西建设机械股份有限公司首次公开发行4,000万股A股股票发行上市保荐项目。2004年4月末，中国证监会公布首批67家保荐机构，华融公司榜上有名，成为当时首批保荐机构中惟一的一家金融资产管理公司。截至2006年底，华融公司累计与130余户企业签订了180余项管理咨询和财务顾问服务协议。华融公司先后采取多种形式完成了一批上市公司的债务重组工作，为上市公司实质性改善运行质量创造了有利条件。华融公司积极参与上市公司股权分置改革工作，截至2006年底，直接持股的56家上市公司中，已有42家完成股权分置改革。

德 隆 风 险 处 置 取 得 积 极 成 效
　　2004年8月，华融公司开始全面参与德隆系风险处置工作。2004年8月26日，华融公司与德隆国际战略投资有限公司、新疆德隆（集团）有限责任公司、新疆屯河（集团）有限责任公司签署《资产托管协议》后，又相继对金新信托投资股份有限公司等3家信托公司，德恒、恒信、中富证券有限责任公司等3家证券公司，以及新世纪金融租赁有限公司等2家金融租赁公司等德隆系金融机构实行了停业整顿和托管经营。华融公司按照市场化、法制化、专业化处置风险的总体要求，认真履行托管职责，摸清了德隆系262家实业企业资产和13家金融机构资产的情况，德隆风险处置工作已总体进入收尾阶段，德隆危机引发的系统性风险得到有效化解。德隆系三大集团先后被裁定依法破产，德隆实业资产托管工作已全面结束，华融公司作为破产清算组主要成员单位正组织开展对德隆三大集团的依法破产清算。中富证券已顺利结束托管，德恒、恒信证券正在进行关闭清算；3家信托公司和2家金融租赁公司的停业整顿和撤销清算主要工作基本完成；4家城市商业银行、1家保险公司的股权资产已全部得到处置。华融公司通过托管德隆，探索了一条行政主导、运用市场化方式、整体分类处置高风险企业集团和金融机构的路子，维护了金融稳定和社会稳定，提升了公司综合经营的能力。

积 极 稳 妥 推 进 商 业 化 转 型
　　随着政策性资产处置任务的逐步完成，顺应向商业化转型的新形势，华融公司积极稳妥地开展了商业化转型的准备工作。2006年，完成了公司战略转型发展规划的研究论证工作，明确了通过财务重组、业务平台建设和充分运用办事处的机构网络，更好地发挥公司在资产市场、资本市场和融资市场上的金融服务功能和中介作用，努力发展成为以资产经营管理为主业，以投行业务为特色，以证券、金融租赁、信托、基金、担保、期货等金融业务为依托，推进经营综合化、业务多元化、组织集团化、制度现代化，建立在国内外有较强竞争力和影响力的现代金融控股集团的战略目标。2006年，公司商业化业务平台建设稳步推进，华融绝对控股的浙江金融租赁股份公司步入了良性发展轨道，业务规模和质量效益明显提高；引进战略投资者，与德意志银行、美国国际集团和国际金融公司合资组建了融德资产管理有限公司，各项经营活动稳步推进；华融证券公司筹建工作进展顺利；委托业务和投资业务取得积极进展；担保和信托等业务平台正在论证和搭建之中。

　　经过有效运作，华融公司资本金实现了保值增值，截至2006年12月末,资本金累计实现收益9.56亿元，为拓展新业务奠定了好的基础。